미국 신용등급 강등이 세계 경제에 미치는 영향
무디스, 미국 신용등급 강등
Aaa → Aa1
등급전망은 부정적 → 안정적
지난주 5월 16일, 글로벌 금융시장에 매우 큰 충격을 주는 뉴스가 있었습니다.
세계 최대 경제대국인 미국의 국가 신용등급이 ‘Aaa’에서 Aa1' 한 단계 강등되었습니다.
이로써 S&P, 피치에 이어 무디스(Moody’s)까지 주요 신용평가사 3사가 모두 미국 신용등급을 낮춘 것으로 매우 이례적인 일로,이는 단순한 평가 변화 이상의 의미를 담고 있어 큰 파장이 에상됩니다.
미국 신용등급 강등은 세계 경제와 글로벌 금융시장에 어떤 영향을 미칠까요?
오늘은 미국 신용등급 강등의 배경부터, 세계 경제에 미치는 구체적 영향과 대응 전략까지 쉽게 살펴보겠습니다.
1. 미국 신용등급 강등 배경
국가 신용등급이란 해당 국가가 돈을 얼마나 잘 갚을 수 있는지를 보여주는 지표입니다. 세계 투자자들이 이 신용등급을 참고해 국가의 경제 신뢰도를 판단하게 됩니다. 등급이 높을 수록 신용도가 높고, 국채 금리도 낮게 유지될 수 있겠죠. 반대로 신용등급이 내려가면 외국인 자본이 빠져나가서 차입 비용이 오를 수 있습니다.
미국은 1차 세계대전이후 줄곧 ‘Aaa'라는 최고 등급을 유지하며 세계 최우량 국가로 인식되어 왔습니다.
하지만 최근 미국의 국가채무가 36조 달러를 돌파하고, 재정 적자가 계속 확대되면서 신용평가사들은 미국의 재정 건전성에 의문을 제기했습니다. 또한 최근 트럼프 대통령의 상호관세, 관세전쟁도 영향을 미쳤을 것으로 판단합니다.
이에 따라 2025년 5월 16일(현지시간), 무디스가 미국의 신용등급을 ‘Aa1’로 하향 조정했습니다.
이는 2011년 스탠다드앤푸어서(S&P), 2023년 피치(Fitch)에 이어 세 번째 주요 신용평가사의 조치로, 미국 경제가 최고 등급의 지위를 잃은 것으로 세계 경제 및 금융시장에 적잖은 파장을 예상됩니다.
2. 미국 신용등급 강등이 세계 경제에 미치는 영향
전반적으로 무디스가 신용등급을 강등할 것이라고 예상하는 전문가가 많아서 이미 금융시장에 선 반영되었다는 의견이 많아서 그 파장은 제한 적일 것이라는 전망이 우세하다. 그걸 증명하듯 무디스 신용등급 강등소식에도 미국 주요지수가 상승한 것이다.
미국 국채, 미 달러 가치, 글로벌 금융시장, 금리 등 각 경제 분야별로 미치는 영향에 대해서 정리해 보면 다음과 같다.
(1) 미, 국채 수익률 상승
신용등급 하락은 미국 국채가 ‘안전자산’으로 신뢰에 금이가기 시작한 것으로 국채 지위 약세의 방아쇠를 당긴 것입니다.
투자자들은 미국 국채 투자 위험을 더 높게 평가해서 더 높은 수익률을 요구하게 될 것입니다. 실제로 30년 만기 미국 국채 수익률이 5%를 넘어서며 장기 금리가 상승했습니다.
이는 미국 내 대출 금리 인상으로 이어지고, 기업과 가계의 자금 부담을 증가시키는 원인으로 작용합니다.
트럼프가 재롬 파월 연방준비제도(Fed 연준) 의장에게 금리인하를 강하게 요구하고 있지만 파월은 자신만의 길을 가고 있습니다.
(2) 미국 달러 가치 하락과 가상자산 가치 상승
미국 신용등급이 하락으로 달러에 대한 신뢰도 또한 떨어지게 마렵니다. 달러는 세계 금융과 무역에서 ‘기축통화’ 역할을 해왔지만, 신용등급 하락은 달러 약세를 촉진해 국제 자금 흐름의 변화를 초래할 수 있습니다.
달러 가치 하락은 원자재 가격 변동성 확대, 무역수지 악화 등으로 이어질 위험도 있습니다. 다만 미국 트럼프는 미국무역수지 개선을 위해서 약달러를 원하고 있어 어떤 방향으로 흘러갈지 두고 보아야 겠습니다. 다만, 과거 프라자 합의와 같은 강제적인 조치는 없을 것으로 예상됩니다.
달러 가치의 하락은 투자자들에게 가상화폐에 대한 관심을 보다 집중시키고 있습니다. 더불어 트럼프 정부가 가상화폐에 호의적인 메세지를 지속적으로 내놓으면서 더욱 확산시키고 있다. 이에 지난 5월 22일 가상화폐 비트코인 가격이 폭등하여 사상 첫 11만 달러를 돌파했습니다.
(3) 글로벌 금융시장 불안과 자금 이동
신용등급 하락 소식에 따라 글로벌 투자자들은 위험을 회피하려고 할 것입니다. 특히 미국 주식 및 채권시장에서 대규모 자금 이탈 현상이 발생할 수도 있습니다. 이로 인해 우리나와 같은 신흥국과 기타 국가 금융시장에도 불안이 확산되며, 전 세계 금융시장 변동성이 크게 증가할 수 도 있습니다.
(4) 글로벌 금리 인상 압박 확대
미국 국채 금리 상승은 국제 채권 시장 금리에도 영향을 줄것으로 예상됩니다. 이에 따라 각국 중앙은행들은 금리 인상 압박에 직면할수도 있고, 전 세계적으로 금융 비용이 증가하면서 경제 성장이 둔화할 가능성이 높아질 수 있습니다.
3. 대응 방안과 전망
미국 신용등급 강등은 미국 국채와 달러화의 안전자산 지위를 약화하는 방아쇠(트리거)로 작용할 수 있습니다. 이는 세계 경제에 복합적인 리스크를 안겨줄 수 심각한 사항입니다. 각 국가별로 재정 건전성 강화가 요구되며, 투자자들은 포트폴리오와 리스크 관리에 더욱 신경을 써야할 시기입니다. 특히 우리나라는 미국 경제 의존도가 매우 높습니다. 달러 환율 변동과 금리 인상 리스크를 면밀히 관찰하고 대비해야 할 것입니다.
✅ 마치며...
미국의 신용등급 강등은 단순한 한 국가의 신용평가 변동 이상의 큰 의미를 부여할 수 있습니다. 이는 글로벌 금융시장과 실물경제에 연쇄적으로 영향을 미치며 세계 경제의 불확실성을 증가시킬수 있는 중요한 사건 일 것입니다. 따라서 각국 정부, 기업, 투자자 모두 매우 신중한 대비와 대처가 필요하다고 판단됩니다. 앞으로도 미국 재정 상황과 글로벌 금융시장의 변화를 꾸준히 주시하며, 변동성에 대비하는 현명한 대응 전략이 필요할 때라고 판단됩니다.
감사합니다.